Khoản thanh toán cuối kỳ lớn (balloon payment)

Khoản vay balloon giữ khoản thanh toán thấp bằng cách tính như thể khoản vay kéo dài hàng chục năm, rồi yêu cầu trả hết dư nợ còn lại sớm hơn nhiều. Người vay phải bán nhà, tái cấp vốn hoặc trả bằng tiền mặt khi khoản balloon đến hạn.

Ví dụ tính toán. Khoản vay $300,000 với lãi suất minh họa 7% được trả dần theo lịch 30 năm, nên khoản thanh toán hằng tháng khoảng $1,996, nhưng kỳ hạn là bảy năm. Sau 84 kỳ thanh toán, dư nợ còn lại khoảng $274,000. Toàn bộ số tiền đó là khoản balloon đến hạn cuối năm thứ bảy. Trong bảy năm đó, người vay đã trả tổng cộng khoảng $167,700, phần lớn là tiền lãi.

Cấu trúc balloon phổ biến trong cho vay thương mại và cho nhà đầu tư, trong một số thỏa thuận người bán tài trợ và trong một số khoản vay xây dựng hoặc vay bắc cầu. Chúng hiếm gặp trong các khoản vay thế chấp nhà ở tiêu dùng ngày nay, và quy định về khoản vay thế chấp đủ chuẩn (qualified mortgage) thường loại trừ tính năng balloon trừ một số trường hợp hẹp. Rủi ro cốt lõi là rủi ro tái cấp vốn: nếu lãi suất tăng, giá nhà giảm hoặc thu nhập người vay giảm, có thể không có khoản vay mới với điều kiện chấp nhận được khi balloon đến hạn. Công cụ tính khoản vay balloon hiển thị khoản thanh toán và dư nợ còn lại vào ngày đến hạn.